“目前，在P2P行业内，实现支付与清结算账户分离的企业并不多，资金的来源和去向不透明，无疑使P2P机构面临巨大的道德风险。”达飞普惠财富投资管理（北京）有限公司CEO（以下简称“达飞财富”）王昕亮说。

　　今年8月底，中国小额信贷联盟牵头拟定、公布了《个人对个人(P2P)小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》（以下简称“《自律公约》”），试图规范行业生态，促进透明运行。正是在这样的背景下，一些P2P平台展开对清结算分离的探索。　　

　　P2P服务机构，究其本质来说，提供的是信息咨询服务，只提供风险评估、理财咨询等服务，不得占据、集取、挪用、控制客户的资金。不过，去年以来，蓬勃涌现的P2P平台，正面临风险的集聚，日益遭到金融业界的指摘。

　　去年12月21日，江苏南通网贷平台优易贷突然停止经营，所有工作人员全部失踪。事发前，优易贷平台发布公告，称当天11点至下午3点停电，所有事务将在来电之后处理。然而，3点后却仍没有动静。

　　正值回款期的梁女士等人感觉情况异常，便焦急地给该公司客服打电话，却一直无人接听，只好选择报警。后经媒体披露，该网贷平台在上线4个月后卷款2000余万跑路。在这次厄运中，由于该P2P平台资金监管存在的严重漏洞，梁女士东拼西凑来的58万元全都赔进去了。

　　优易贷是一家典型的P2P网络贷款平台，投资者通过网络平台，将资金借给有资金需求的借款者，借入方和借出方的资金往来绝大多数要经过网络平台的账户，而非第三方支付。

　　即使是第三方支付，也颇受指摘。据了解，现在很多P2P平台会在第三方支付开一个类似对公的虚拟账户，然后让平台的注册用户充值。尽管用户可以看到自己在平台上的资金情况，但这部分资金其实是沉淀在平台的对公虚拟账户中的。在第三方支付对资金托管账户没有有效监督权的情况下， P2P平台很容易挪用用户的充值资金，因此存在着较高的道德风险。

　　可以说，在目前的P2P行业中，资金来源及去向管理不透明、第三方支付监管不力等问题，已经成了行业的最大障碍。

　　“要实现公开透明，支付与清结算账户的分离成为核心所在。”王昕亮说，目前行业的要求是，通过第三方支付平台实现支付和清结算账户的分离。不过，目前，在P2P业内，能实现支付和清结算账户分离的企业并不多。

　　近日，针对资金监管的问题，《自律公约》首次提出了“清结算分离”，要求P2P平台的运营资金与所服务的出资人、借款人的资金必须完全分离，P2P平台绝对不能动用客户资金，借贷双方的资金也不通过P2P平台账户进行交易。

　　按照联盟对资金清结算模块设定的要求，在线完成订单交易资金清结算，用户资金应托管在第三方支付公司，交易平台不得产生资金沉淀。也就是说，依据用户的业务交易请求，P2P平台应向第三方支付公司的接口发起指令完成结算；资金动用需要得到用户的二次确认，而不再需要中间结算账户。这样，用户的交易资金便不会沉淀在交易平台所属的第三方支付账户及/或银行账户。

　　“P2P机构不是银行，它的定位是借出和借入的信息咨询服务，而非吸收和使用存款。”王昕亮说，达飞财富率先通过第三方支付实现清结算分离，就是基于这种理念。

　　今年1月份，达飞财富与中立第三方网上支付平台—首信易支付达成合作，探索第三方支付的“清结算分离”。在合作中，当出借方与借入方形成借出-借入关系后，达飞财富（或达飞贷）即将交易双方数据传递给首信易支付，由首信易支付进行专业的资金处理，包括在双方系统中建立虚拟账户、验证银行卡、出借扣款、资金划拨、支付、还款、逾期还款等。之后，根据客户给达飞财富的指令，由首信易支付进行资金划拨，并将划拨结果反馈达飞财富。在整个过程中，借出、借入双方的资金并不通过达飞财富账户交易，而且每次动用资金前还必须要经过用户（资金拥有者）的确认。

　　首信易支付副总裁郭文基表示，首信易支付平台充当的是通道角色，不收付资金、只传递交易指令。也就是说，首信易支付既不代行银行职能，也不直接支配款项，而只是为达飞财富的“阳光化”运营提供技术支撑。